מהו שוק שורי ומה ההיפך ממנו?
מעת לעת אפשר לשמוע בתקשורת או בקרב מומחי כלכלה את המושגים "שוק דובי" (Bear Market) ו"שוק שורי" (Bull Market). אבל מה הם אומרים, בעצם?
אז העניין הוא שכשהמחירים במניות עולים בעקביות ונרשמות תשואות חיוביות, מדברים על שוק שורי (Bull Market). בשוק במצב דובי עולים מחירי המניות לאורך זמן, המשקיעים אופטימיים ומלאים בתחושה של צמיחה וביטחון.
כשהמחירי המניות או הנכסים יורדים בחדות דווקא ונרשמים הפסדים, מכנים את התקופה שוק דובי (Bear Market). שוק במצב דובי מלווה לעיתים קרובות בפסימיות ובחוסר אמון של משקיעים, במיוחד כשהם חוששים ממיתון, האטה או משבר פיננסי, ומתחילים למכור.
המקור של השמות הללו היה טמון, לפחות סמלית, באופן התקפתם של בעלי החיים. השור תוקף על ידי הרמת הקרניים כלפי מעלה (ולכן שוק שורי), בעוד הדוב תוקף בתנועה כלפי מטה עם הכפות (שוק דובי). הדימוי הויזואלי הזה הפך לסמל מושלם לכיווני השוק.
ההגדרה הטכנית קובעת כי שוק שורי מתחיל כאשר המחירים עולים ב-20% מהנקודה הנמוכה ביותר, בעוד שוק דובי מוגדר כירידה של 20% מהשיא. המציאות מורכבת יותר מאשר מספרים יבשים.
ניתן לזהות שוק שורי על פי כמה סימנים: האופטימיות הכללית של המשקיעים עולה, נפח המסחר גדל, הציבור הרחב מתחיל להתעניין בהשקעות. בשוק דובי המצב הפוך - פחד, חדשות שליליות, מכירות פאניות.
השווקים עברו מחזורים רבים לאורך ההיסטוריה. השוק השורי הארוך ביותר החל במרץ 2009 לאחר המשבר הפיננסי ונמשך עד מרץ 2020, כלומר כ-11 שנים.
השוק הדובי המהיר ביותר התרחש במרץ 2020 עם פרוץ מגפת הקורונה, כשהמחירים צנחו ב-34% בתוך חודש בלבד. מה שמעניין הוא שמיד אחרי הקריסה הזו החל אחד השווקים השוריים המהירים בהיסטוריה המודרנית.
דוברי עברית יכולים גם לזכור ש"שור" מתחיל ב"ש" כמו "שמחה", בעוד "דוב" מתחיל ב"ד" כמו "דאגה".
מעת לעת אפשר לשמוע בתקשורת או בקרב מומחי כלכלה את המושגים "שוק דובי" (Bear Market) ו"שוק שורי" (Bull Market). אבל מה הם אומרים, בעצם?
אז העניין הוא שכשהמחירים במניות עולים בעקביות ונרשמות תשואות חיוביות, מדברים על שוק שורי (Bull Market). בשוק במצב דובי עולים מחירי המניות לאורך זמן, המשקיעים אופטימיים ומלאים בתחושה של צמיחה וביטחון.
כשהמחירי המניות או הנכסים יורדים בחדות דווקא ונרשמים הפסדים, מכנים את התקופה שוק דובי (Bear Market). שוק במצב דובי מלווה לעיתים קרובות בפסימיות ובחוסר אמון של משקיעים, במיוחד כשהם חוששים ממיתון, האטה או משבר פיננסי, ומתחילים למכור.
המקור של השמות הללו היה טמון, לפחות סמלית, באופן התקפתם של בעלי החיים. השור תוקף על ידי הרמת הקרניים כלפי מעלה (ולכן שוק שורי), בעוד הדוב תוקף בתנועה כלפי מטה עם הכפות (שוק דובי). הדימוי הויזואלי הזה הפך לסמל מושלם לכיווני השוק.
ההגדרה הטכנית קובעת כי שוק שורי מתחיל כאשר המחירים עולים ב-20% מהנקודה הנמוכה ביותר, בעוד שוק דובי מוגדר כירידה של 20% מהשיא. המציאות מורכבת יותר מאשר מספרים יבשים.
ניתן לזהות שוק שורי על פי כמה סימנים: האופטימיות הכללית של המשקיעים עולה, נפח המסחר גדל, הציבור הרחב מתחיל להתעניין בהשקעות. בשוק דובי המצב הפוך - פחד, חדשות שליליות, מכירות פאניות.
היסטוריה
המונח "Bull Market" הוזכר לראשונה בכתבי עת כלכליים באמצע המאה ה-19, כשסוחרי המניות בבורסות אמריקה השתמשו במטאפורות בעלי חיים כדי לתאר את התנהגות השוק.
השווקים עברו מחזורים רבים לאורך ההיסטוריה. השוק השורי הארוך ביותר החל במרץ 2009 לאחר המשבר הפיננסי ונמשך עד מרץ 2020, כלומר כ-11 שנים.
השוק הדובי המהיר ביותר התרחש במרץ 2020 עם פרוץ מגפת הקורונה, כשהמחירים צנחו ב-34% בתוך חודש בלבד. מה שמעניין הוא שמיד אחרי הקריסה הזו החל אחד השווקים השוריים המהירים בהיסטוריה המודרנית.
איך לזכור מה זה מה?
דרך פשוטה לזכור את ההבדל היא לחשוב על כיוון התקפת החיה: שור תוקף עם קרניו מלמטה כלפי למעלה ולכן מסמל עליה, דוב תוקף מלמעלה עם כפותיו למטה ולכן מסמל ירידה.
דוברי עברית יכולים גם לזכור ש"שור" מתחיל ב"ש" כמו "שמחה", בעוד "דוב" מתחיל ב"ד" כמו "דאגה".
קישורים מצורפים:
